Valeant Pharmaceuticals International mempermanis tawarannya untuk membeli pembuat Botox Allergan untuk kedua kalinya minggu ini.
Produsen obat Kanada tersebut mengatakan pada hari Jumat bahwa pihaknya sekarang akan menawarkan $72 dan sebagian sahamnya untuk setiap saham Allergan. Itu lebih tinggi dari tawaran $58,30 dan porsi saham per saham yang diperpanjang Valeant pada hari Rabu.
Tawaran terbaru ini bisa bernilai lebih dari $53 miliar, berdasarkan harga penutupan hari Kamis untuk saham Valeant yang diperdagangkan di AS. Namun hal itu bergantung pada keterlibatan Allergan dalam negosiasi perjanjian merger yang cepat dan dengan itikad baik, kata Valeant.
Saham Allergan yang berbasis di Irvine, California naik hampir 6 persen pada hari Jumat, sementara saham Valeant bertambah 1,5 persen.
Allergan menolak tawaran hampir $46 miliar awal bulan ini, dengan mengatakan tawaran itu meremehkan perusahaan. Pada hari Rabu, Valeant menaikkan penawaran awalnya dan memberikan pertimbangan kontinjensi senilai hingga $25 per saham, berdasarkan penjualan potensial perawatan mata di masa depan.
Sebagai bagian dari penawaran hari Jumat, Pershing Square Capital Management, pemegang saham terbesar Allergan, setuju untuk tidak menerima uang tunai jika kesepakatan tersebut berhasil. Itu sama saja dengan kehilangan nilai hingga $600 juta bagi pemegang saham Allergan lainnya, kata CEO Pershing Square, Bill Ackman.
“Kami sangat berkomitmen untuk menyelesaikan transaksi ini, dan sekarang memodifikasi tawaran kami dengan bantuan Pershing Square untuk meningkatkan keekonomian bagi seluruh pemegang saham Allergan,” kata J. Michael Pearson, ketua dan CEO Valeant.
Dalam sebuah pernyataan, Allergan mengatakan dewan direksinya akan meninjau dengan cermat tawaran pembelian terbaru.
Analis senior Wells Fargo Securities, Larry Biegelsen memperkirakan bahwa tawaran terbaru Valeant berjumlah sekitar $182 per saham untuk hampir seluruh pemegang saham Allergan. Hal ini akan membuat dewan Allergan sulit untuk mengabaikannya, tulis Biegelsen dalam sebuah catatan penelitian pada hari Jumat.
Meskipun tidak jelas apakah dewan direksi Allergan akan menganggap tawaran baru itu cukup, Biegelsen mengatakan ia yakin tawaran itu “setidaknya cukup untuk membawa (Allergan) ke meja perundingan.”
Allergan, yang juga membuat pengobatan mata kering Restasis, telah berulang kali menyatakan menentang kesepakatan dengan Valeant, yang dianggapnya sebagai prospek pertumbuhan jangka panjang yang tidak pasti dan model bisnis yang menimbulkan risiko bagi pemegang saham Allergan. Mereka juga berpendapat bahwa Valeant memiliki pengalaman terbatas dengan “produk global berukuran besar” dan akan memotong biaya penelitian dan pengembangan terlalu banyak.
Valeant mengatakan analisis Allergan terhadap bisnisnya memiliki kelemahan, dan menambahkan bahwa model operasinya akan mempercepat pertumbuhan produk Allergan, terutama di pasar berkembang.
Saham Allergan diperdagangkan naik $8.96 dalam perdagangan reguler pada hari Jumat, mencapai $167.46.
Saham Valeant yang diperdagangkan di AS naik $1,99 menjadi $131,21.
