NEW YORK (AP) – Hillshire Brands berada di tengah pertempuran sengit.
Tyson Foods, pengolah daging terbesar di AS, mengajukan penawaran senilai $6,2 miliar untuk pembuat sosis Jimmy Dean dan hot dog Ball Park pada hari Kamis, melampaui tawaran yang dibuat dua hari sebelumnya oleh produsen unggas saingannya, Pilgrim’s Pride. Berbasis di Greeley, Colorado, Pilgrim’s Pride dimiliki oleh raksasa daging Brasil JBS.
Tawaran pengambilalihan Hillshire oleh dua perusahaan pengolah daging besar didorong oleh keinginan akan produk olahan bermerek seperti sandwich sarapan Jimmy Dean. Makanan ringan lebih menguntungkan dibandingkan daging segar, seperti dada ayam, karena tidak ada banyak ruang gerak untuk menaikkan harga.
Menjual lebih banyak jenis produk juga akan memberikan perusahaan penyangga terhadap fluktuasi harga daging segar. Ketika harga daging sapi naik dan pembeli beralih ke daging lainnya, perusahaan dapat menjual lebih banyak daging ayam atau bacon, misalnya.
Meskipun Tyson dan Pilgrim’s menjual beberapa produk jadi seperti potongan ayam goreng beku, bisnis utama mereka adalah sebagai pemasok daging segar ke supermarket dan jaringan restoran.
Kedua penawaran tersebut bergantung pada Hillshire yang membatalkan rencananya untuk mengakuisisi Pinnacle Foods, yang membuat sayuran beku Birds Eye dan saus salad Wish-Bone. Hillshire berusaha mendiversifikasi portofolionya dengan pindah ke area supermarket lain dengan akuisisi senilai $4,23 miliar.
Namun beberapa investor mempertanyakan apakah kombinasi dengan Pinnacle masuk akal, mengingat perbedaan mencolok dalam kategori produk dan citra beberapa merek Pinnacle yang sudah ketinggalan zaman, seperti makan malam beku Hungry Man.
Hillshire sebelumnya mengatakan pihaknya sangat yakin dengan kesepakatannya dengan Pinnacle Foods, namun akan meninjau tawaran Pilgrim. Dalam pernyataan terbarunya pada Kamis, perusahaan yang bermarkas di Chicago itu mengatakan pihaknya juga akan meninjau tawaran Tyson dan tidak menyebutkan kesepakatan Pinnacle.
Pilgrim’s Pride mengatakan pihaknya sedang mempertimbangkan pilihannya dan akan “memperbarui pasar seiring waktu,” tanpa mengatakan apakah mereka berencana untuk meningkatkan penawarannya. Pinnacle tidak menanggapi permintaan komentar.
Awal pekan ini, analis JP Morgan Ken Goldman mencatat bahwa calon pelamar lain mungkin muncul untuk Hillshire, termasuk Tyson dan Cargill. Goldman pada hari Kamis menangguhkan peringkatnya untuk Hillshire dan Tyson karena peran JP Morgan dalam kesepakatan tersebut atas nama Tyson.
Perwakilan Cargill menolak berkomentar.
Tyson dan produsen daging lainnya menghadapi perubahan selera konsumen dan harga daging yang tidak menentu. Selain membantu margin keuntungan, perpindahan ke produk bermerek juga dipandang membantu mendiversifikasi portofolio dan menciptakan stabilitas hasil keuangan. Tawaran Tyson juga bisa menjadi langkah defensif untuk mencegah rivalnya JBS menjadi pemain yang lebih besar.
Tawaran Tyson sebesar $50 per saham. Itu $5 per saham lebih tinggi dari tawaran Pilgrim’s Pride. Hillshire memiliki sekitar 124 juta saham beredar, menurut pengajuan SEC. Tyson menilai kesepakatan itu sebesar $6,8 miliar, termasuk utang.
Tawaran Tyson merupakan premi 35 persen atas harga penutupan Hillshire pada 9 Mei, sehari sebelum Hillshire mengumumkan tawarannya untuk Pinnacle.
Saham The Hillshire Brands Co. melonjak $7,69, atau 17 persen, menjadi $52,50, di atas harga penawaran terbaru.
Sementara itu, saham Tyson Foods Inc. naik hampir 8 persen menjadi $43,85. Saham Pilgrim’s Pride Corp. turun 1 persen menjadi $25,01 dan saham Pinnacle Foods Inc. naik 1 persen menjadi $31,80.
