Saham-saham jatuh secara global karena ketakutan pasar negara berkembang

NEW YORK (AP) — Pasar saham di seluruh dunia jatuh pada hari Senin, namun hal ini tidak terjadi lagi di Wall Street.

Perekonomian yang goyah dan jatuhnya mata uang di negara-negara berkembang memicu aksi jual global karena ketakutan investor yang mendorong harga lebih rendah di Asia dan Eropa.

Di AS dan negara-negara kaya lainnya dengan perekonomian yang lebih sehat, investor juga mundur, meskipun aksi jualnya tidak terlalu besar.

Indeks utama di Hong Kong dan Tokyo turun lebih dari 2 persen. Aksi jual kemudian menyebar ke Eropa dan AS karena saham-saham melemah, namun penurunan tersebut jauh lebih kecil dibandingkan pada hari Jumat, ketika pasar AS mengakhiri minggu terburuknya sejak 2012.

Jack Ablin, kepala investasi di BMO Private Bank, mengatakan dia tidak terkejut bahwa kerugian AS terbatas.

“Kita mempunyai perekonomian yang meningkat, inflasi yang rendah dan kebijakan moneter yang akomodatif,” katanya. “Dunia tidak sedang berantakan.”

Rata-rata industri Dow Jones turun 41,23 poin atau 0,26 persen menjadi 15.837,88. Indeks Standard & Poor’s 500 turun 8,73 poin atau 0,5 persen menjadi 1.781,56. Indeks Nasdaq yang merupakan sektor teknologi mengalami penurunan terbesar di AS, turun 44,56 poin, atau 1,1 persen, menjadi 4.083,61.

Gejolak pasar minggu lalu diimbangi oleh laporan dari Tiongkok tentang perlambatan manufaktur, yang merupakan bukti lebih lanjut bahwa ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut sedang melambat. Hal ini menjadi masalah besar bagi Brazil, Afrika Selatan dan negara-negara berkembang lainnya yang sudah bergantung pada ekspor ke negara tersebut.

Yang menambah masalah adalah keputusan Bank Sentral AS pada bulan lalu untuk mengurangi stimulus pembelian obligasi bagi perekonomian AS, yang telah membantu menjaga suku bunga tetap rendah. Uang yang membanjiri negara-negara berkembang untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi di luar AS kini mulai kembali karena suku bunga bisa naik, sehingga merugikan pasar-pasar tersebut.

Meskipun terjadi aksi jual yang meluas pada hari Senin, para ahli mengatakan permasalahan yang terjadi di Tiongkok dan negara-negara berkembang lainnya sepertinya tidak akan menggagalkan pemulihan ekonomi global yang tampaknya mendapatkan momentum. Pertumbuhan di negara-negara kaya diperkirakan akan mengatasi kelemahan tersebut.

“Tahun ini, pertumbuhan akan didorong oleh perekonomian yang sudah tua dan membosankan – Amerika Serikat, Inggris, Jerman dan bahkan Jepang,” kata Nariman Behravesh, kepala ekonom di IHS Global Insight.

Dana Moneter Internasional memperkirakan perekonomian dunia akan tumbuh sebesar 3,7 persen tahun ini, naik dari 3 persen pada tahun 2013, didorong oleh pertumbuhan yang lebih cepat di Amerika Serikat dan 17 negara yang menggunakan euro. IMF memperkirakan pertumbuhan Tiongkok akan melambat dari 7,7 persen tahun lalu menjadi 7,5 persen pada tahun 2014.

“Banyak pertumbuhan yang beralih kembali ke negara maju,” kata Jennifer Lee, ekonom senior di BMO Capital Markets.

Dibandingkan beberapa tahun yang lalu, perekonomian AS berada dalam posisi yang lebih baik untuk menahan perlambatan Tiongkok. Konsumen Amerika telah melunasi utangnya dan dapat berbelanja lebih bebas. Pasar perumahan sedang pulih dari kedalaman Resesi Hebat.

Membantu pikiran investor di AS adalah pendapatan perusahaan yang layak. Caterpillar merupakan peraih keuntungan terbesar di Dow pada hari Senin, naik $5,12, atau 6 persen, menjadi $91,29, setelah pembuat peralatan pemindah tanah tersebut melaporkan laba bersih kuartal keempat yang dengan mudah mengalahkan estimasi para analis.

Caterpillar mengatakan penjualan ekskavator dan mesin lainnya di Tiongkok naik 20 persen tahun lalu, dan mereka memperkirakan penjualan lebih banyak tahun ini. Namun perlambatan ekonomi bisa menghancurkan harapan tersebut.

Tiongkok juga sedang berjuang dengan utang sebesar $3 triliun yang dibangun oleh pemerintah daerah dan dampak dari investasi spekulatif dalam sistem “perbankan bayangan” negara tersebut.

Ablin mengatakan salah satu dari sedikit kekhawatirannya adalah “semacam gagal bayar kredit” di Tiongkok yang memicu gelombang penjualan ekuitas lainnya.

Setelah kenaikan hampir 30 persen pada S&P 500 tahun lalu, investor saham-saham AS merasa gelisah dan melakukan aksi jual jika ada kabar buruk.

“Ketika mereka melihat sedikit berita negatif, mereka bertanya-tanya, ‘Apakah ini akan terus berlanjut atau haruskah saya mencalonkan diri?’” kata Sean Lynch, ahli strategi investasi global di Wells Fargo Private Bank.

Kerugian di AS berkurang pada hari Senin setelah pemulihan mata uang Turki yang terpuruk, salah satu titik nyala masalah pasar negara berkembang. Lira Turki awalnya turun ke level terendah 2,39 per dolar, kemudian pulih ke 2,29 per dolar setelah bank sentral negara itu mengatakan akan mengadakan pertemuan kebijakan darurat, sehingga meningkatkan harapan bahwa mata uang tersebut akan menguat.

Mata uang negara berkembang lainnya terus melemah terhadap dolar, termasuk rand Afrika Selatan dan rubel Rusia, masing-masing turun 0,3 persen terhadap dolar.

Pada hari Senin, DAX Jerman turun 0,5 persen dan CAC-40 Perancis turun 0,4 persen. Indeks acuan Spanyol turun 1 persen.

Selain melambatnya Tiongkok dan mundurnya The Fed AS, terdapat alasan spesifik di setiap negara yang menyebabkan penurunan saham.

Di Argentina, dimana inflasi mencapai 30 persen, peso telah jatuh dan pemerintah kekurangan cadangan dolar AS yang dapat digunakan untuk membeli dan menopang mata uangnya.

Di Afrika Selatan, pemogokan yang dilakukan oleh puluhan ribu penambang platinum meningkatkan momok kekerasan di jalanan. Dan di Turki, skandal korupsi membuat pemerintahan tidak stabil dan membuat takut investor untuk menjual mata uangnya, lira.

Pemerintah Argentina pada hari Senin mengumumkan bahwa warganya dapat membeli hingga $2.000 per bulan, sehingga mengurangi pembatasan mata uang. Peso Argentina mengalami penurunan terbesar dalam 12 tahun terhadap dolar.

Pada hari Senin, saham acuan pasar negara berkembang, MSCI Emerging Markets ETF, turun 0,7 persen. Sejauh ini telah turun sebesar 9 persen pada tahun 2014 setelah kerugian sebesar hampir 6 persen pada tahun lalu.