NEW YORK (AP) – Bintang terbesar di pasar obligasi mengejutkan dunia keuangan pada hari Jumat dengan meninggalkan perusahaan pengelolaan uang besar yang dipimpinnya selama empat dekade dan bergabung dengan pesaing yang jauh lebih kecil.
Bill Gross, yang mendirikan raksasa investasi Pimco pada tahun 1971 dan menjalankan Total Return Fund senilai $222 miliar, mengatakan dia akan bergabung dengan Janus Capital Group. Prospek bahwa investor akan mengikuti manajer dana yang seperti guru dan menarik uang mereka dari Pimco membuat saham beberapa perusahaan investasi saingan melonjak.
Janus melonjak 43 persen. Allianz, perusahaan Jerman pemilik Pimco, turun 6 persen.
“Banyak orang yang berinvestasi di Total Return Pimco mengenal Bill Gross, dan mereka menginginkan keahliannya,” kata Todd Rosenbluth, direktur riset dana di S&P Capital IQ. “Uang akan meninggalkan Pimco. Ini hanya pertanyaan berapa banyak.”
Pimco bergerak cepat untuk menunjuk penggantinya. Daniel Ivascyn, yang telah bergabung dengan Pimco sejak tahun 1998, ditunjuk sebagai kepala investasi grup pada Jumat malam.
Selama bertahun-tahun, Gross melemahkan pesaingnya dengan cekatan dalam masuk dan keluar dari obligasi, sehingga mendapatkan gelar “Raja Obligasi” dan menarik ratusan miliar dolar ke Pacific Investment Management Co. Namun akhir-akhir ini performanya tertinggal dibandingkan banyak pesaingnya dan gaya mengemudinya membuat heran.
Gross akan mengembangkan strategi investasi obligasi di Janus dan mengelola dana yang baru diluncurkan yang disebut Dana Obligasi Tanpa Batasan dari kantor baru di Newport Beach, California. Dia memulai hari Senin di Janus, yang berbasis di Denver.
Gross menulis komentar pasar bulanan yang banyak dikutip, dan pernyataannya di acara TV bisnis dapat menggerakkan pasar.
Namun dengan semua kekuatan bintangnya, Total Return andalan Pimco belum berjalan dengan baik akhir-akhir ini. Dana tersebut kehilangan 2,2 persen tahun lalu, menurut Pimco, kerugian pertama dalam lebih dari satu dekade. Kinerjanya lebih baik tahun ini, yaitu sebesar 4,1 persen pada bulan Agustus. Namun, angka ini masih kurang satu poin dibandingkan rata-rata dana obligasi serupa.
Selain hasil yang kurang memuaskan, investor juga dibuat bingung oleh laporan penyelidikan peraturan mengenai cara Pimco menilai obligasi dalam dana yang lebih kecil dan kebingungan manajemen di perusahaan. Pada bulan Januari, pewaris Gross, Mohamed El-Erian, tiba-tiba mengundurkan diri. Menurut S&P Capital IQ, investor telah menarik uang dari Total Return Fund selama 15 bulan berturut-turut.
Morningstar, sebuah perusahaan pemeringkat dana, meninjau semua dana Pimco pada hari Jumat, dan analis keuangan bergegas menilai dampak kepergian Gross terhadap bisnis Pimco.
Laporan dari Bernstein Research memperkirakan Pimco bisa kehilangan sebanyak 30 persen dananya jika investor mengikuti Gross ke Janus, atau menaruh uangnya di tempat lain. “Kami memperkirakan sebagian besar klien Pimco akan beralih ke Janus, hanya karena tertarik dengan rekam jejak panjang Bill Gross,” tulis analis yang dipimpin oleh Thomas Seidl di London.
Manajer obligasi besar lainnya, termasuk BlackRock dan Legg Mason, juga kemungkinan akan mendapat manfaat dari langkah Gross, kata Daniel Fannon dari Jefferies.
Rosenbluth dari S&P Capital IQ mengatakan dia mengharapkan pemain obligasi bintang di tempat lain juga menarik uang investor, termasuk Jeffrey Gundlach, yang menjalankan dana Total Return Bond DoubleLine. Harganya kembali sebesar 5,5 persen dalam delapan bulan hingga Agustus, menurut Morningstar.
Saat mengumumkan langkah Gross, CEO Pimco Douglas Hodge menyinggung ketegangan antara Gross dan para eksekutif puncak. Pada tahun lalu, “semakin jelas bahwa kepemimpinan perusahaan dan Bill memiliki perbedaan mendasar mengenai bagaimana membawa Pimco maju,” tulis Hodge. Dia menambahkan bahwa perusahaan memiliki “banyak talenta” dan mengharapkan “transisi kepemimpinan yang mulus.”
Sementara itu, Gross mencatat dalam sebuah pernyataan bahwa dia berharap untuk tidak harus “menghadapi banyak kerumitan yang timbul dalam menjalankan organisasi yang besar dan rumit.”
Gross adalah salah satu pendiri Pimco dan membantu membangun perusahaan investasi yang berbasis di Newport Beach, California menjadi salah satu manajer obligasi terbesar di dunia. Saat ini, perusahaan mengelola aset hampir $2 triliun.
Gross dan El-Erian, co-chief investment officer sebelum kepergiannya, membantu mengarahkan perusahaan melewati gejolak krisis keuangan. Keduanya membantu mengembangkan konsep “normal baru” yang dikemukakan oleh Pimco, sebuah gagasan yang banyak dikutip bahwa perekonomian akan tumbuh lebih lambat setelah krisis dan hasil investasi yang besar akan sulit didapat.
Snagging Gross adalah “kudeta besar” bagi Janus, menurut catatan kepada investor oleh Greggory Warren, analis senior di Morningstar. Warren mengatakan hal itu akan memungkinkan Janus menarik dana ke dana pendapatan tetapnya, yang saat ini berjumlah $31,4 miliar, hanya sebagian kecil dari dana Pimco.
Saham Janus naik $4.78 menjadi $15.89. Legg Mason naik $2,09, atau 4 persen, menjadi $50,77 dan BlackRock menambahkan $13,55, atau 4 persen, menjadi $335,07.
