Penyelesaian JPMorgan sebesar $5 miliar tidak mengakhiri masalahnya

WASHINGTON (AP) – Dana sebesar $5,1 miliar yang telah disetujui untuk dibayarkan oleh JPMorgan Chase hampir tidak mengakhiri masalah hukumnya atas sekuritas hipotek yang dijualnya.

Ini hanyalah uang muka.

JPMorgan masih menghadapi beban keuangan yang berat. Bank tersebut telah menyisihkan $23 miliar untuk menutupi biaya hukum – dan mungkin memerlukan seluruh dana tersebut.

Dalam sebuah pernyataan Jumat malam, JPMorgan menyebut penyelesaian terbarunya sebagai “langkah signifikan” menuju penyelesaian tuduhan mengenai sekuritas berbasis hipotek yang dijualnya. Dana senilai $5,1 miliar akan menyelesaikan klaim federal yang menyesatkan Fannie Mae dan Freddie Mac tentang pinjaman rumah berisiko dan surat berharga yang mereka beli sebelum pasar perumahan ambruk.

Fannie dan Freddie mendapat dana talangan dalam dana talangan wajib pajak pada tahun 2008 ketika mereka tenggelam di bawah beban kerugian hipotek.

Antara tahun 2005 dan 2007, JPMorgan menjual sekuritas hipotek senilai $33 miliar kepada Fannie dan Freddie, menurut regulator mereka. Perusahaan ini merupakan penjual terbesar kedua setelah Fannie dan Freddie sebelum krisis, setelah Bank of America. Sekuritas memburuk setelah gelembung perumahan meledak pada tahun 2007 dan kehilangan nilai miliaran dolar.

Fannie dan Freddie memiliki atau menjamin sekitar setengah dari seluruh hipotek AS, senilai sekitar $5 triliun. Keduanya tidak memberikan pinjaman langsung kepada peminjam. Mereka membeli hipotek dari pemberi pinjaman, mengemasnya sebagai obligasi, menjaminnya terhadap gagal bayar dan menjualnya kepada investor. Sistem ini membantu membuat pinjaman tersedia secara luas bagi peminjam.

Badan Pembiayaan Perumahan Federal, yang mengawasi Fannie dan Freddie, mengumumkan penyelesaian hari Jumat dengan JPMorgan, bank terbesar di AS.

Kesepakatan tersebut diharapkan dapat disusul dengan kesepakatan yang lebih luas dengan Departemen Kehakiman yang masih dalam tahap negosiasi. Akhir pekan lalu, JPMorgan mencapai kesepakatan tentatif dengan Justice untuk membayar $13 miliar.

Kesepakatan tentatif senilai $13 miliar termasuk $4 miliar untuk menyelesaikan klaim FHFA. Bahkan jika dikurangi sebesar itu, denda tersebut akan menjadi denda terbesar yang dikenakan pemerintah kepada perusahaan atas tindakan terkait krisis keuangan. Tidak jelas kapan perjanjian yang lebih luas akan diselesaikan.

Bank tersebut terus menghadapi investigasi lokal, negara bagian dan federal atas penjualan sekuritas berbasis hipotek. Sebagian besar masalah berasal dari akuisisi Bear Stearns oleh JPMorgan pada Maret 2008.

Pada bulan September, JPMorgan setuju untuk membayar $920 juta, mengakui bahwa pihaknya gagal mengawasi perdagangan yang menyebabkan kerugian $6 miliar tahun lalu dalam operasinya di London. Jumlah gabungan tersebut, dalam penyelesaian dengan tiga regulator di AS dan satu di Inggris, merupakan salah satu denda terbesar yang pernah dikenakan terhadap lembaga keuangan.

Dalam kasus lain, perusahaan tersebut setuju untuk membayar denda sebesar $100 juta dan mengakui bahwa para pedagangnya telah bertindak “sembrono” dalam perdagangan London.

Jika itu belum cukup, JPMorgan sedang terlibat dalam litigasi atas skema Bernard Madoff Ponzi. JPMorgan mengatakan pihaknya menanggapi penyelidikan yang dilakukan oleh Kehakiman dan regulator lainnya. Bank tidak memberikan rinciannya. Namun sebelumnya mereka menghadapi tuduhan bahwa mereka dan bank-bank lain mengabaikan tanda-tanda bahwa Madoff adalah seorang penipu.

Edward DeMarco, penjabat direktur FHFA, mengatakan penyelesaian dengan JPMorgan “memberikan kepastian yang lebih besar di pasar dan konsisten dengan tanggung jawab kami untuk melindungi dan melestarikan aset Fannie Mae dan Freddie Mac atas nama pembayar pajak.”

FHFA menggugat 18 lembaga keuangan pada bulan September 2011 atas penjualan sekuritas hipotek mereka kepada Fannie dan Freddie. Total harga sekuritas yang dijual adalah $196 miliar.

Pemerintah memberikan dana talangan kepada Fannie dan Freddie selama krisis keuangan ketika keduanya berada di ambang kehancuran. Perusahaan-perusahaan tersebut menerima bantuan pembayar pajak sebesar $187 miliar. Sejak saat itu, mereka memperoleh keuntungan dan membayar kembali $146 miliar.

Dari $5,1 miliar yang disetujui untuk dibayarkan, JPMorgan yang berbasis di New York akan membayar sekitar $2,74 miliar kepada Freddie dan $1,26 miliar kepada Fannie untuk hipotek yang dijualnya. JPMorgan membayar $1,1 miliar secara terpisah untuk pinjaman rumah yang dijual kepada mereka.

Sekuritas hipotek yang dijual JPMorgan kepada Fannie dan Freddie termasuk miliaran dolar yang dikemas oleh dua lembaga yang bangkrut pada tahun 2008: bank Wall Street Bear Stearns dan Washington Mutual yang berbasis di Seattle, lembaga simpan pinjam terbesar di AS. JPMorgan membeli Bear Stearns dan Washington Mutual dalam kesepakatan yang ditengahi pemerintah.

Sejumlah bank besar, termasuk JPMorgan, Goldman Sachs dan Citigroup, sebelumnya telah dituduh melakukan pelanggaran dalam penjualan sekuritas terkait hipotek pada tahun-tahun menjelang krisis. Bersama-sama, mereka membayar denda ratusan juta untuk menyelesaikan tuntutan perdata yang diajukan oleh SEC, yang menuduh mereka menyesatkan investor tentang kualitas obligasi yang mereka jual.

Namun tidak ada eksekutif tingkat tinggi Wall Street yang dipenjara atas tuduhan terkait krisis keuangan. Dan bank-bank dalam semua kasus SEC tidak diperbolehkan untuk mengakui atau menyangkal melakukan kesalahan – sebuah praktik yang menuai kritik terhadap lembaga tersebut dari para hakim dan pendukung investor. Beberapa anggota parlemen dan kritikus lainnya menuntut agar bank-bank besar yang mendapat dana talangan dan para eksekutif senior dimintai pertanggungjawaban.

JPMorgan telah lama menikmati reputasi dalam mengelola risiko lebih baik dibandingkan pesaingnya di Wall Street. Bank ini berhasil melewati krisis keuangan dalam kondisi yang lebih baik dibandingkan sebagian besar pesaingnya.

Namun dalam beberapa bulan terakhir, mereka terlibat dalam sejumlah penyelesaian yang memalukan dan mahal. Pada bulan September, bank tersebut setuju untuk membayar $920 juta dan mengakui bahwa pihaknya gagal mengawasi perdagangan yang menyebabkan kerugian $6 miliar tahun lalu dalam operasinya di London. Jumlah gabungan tersebut, dalam penyelesaian dengan tiga regulator di AS dan satu di Inggris, merupakan salah satu denda terbesar yang pernah dikenakan terhadap lembaga keuangan.

Dalam kasus lain, perusahaan tersebut setuju untuk membayar denda sebesar $100 juta dan mengakui bahwa para pedagangnya telah bertindak “sembrono” dalam perdagangan London.

Dan yang pertama bagi sebuah perusahaan besar, JPMorgan mengakui dalam penyelesaiannya dengan SEC atas kerugian perdagangan London bahwa mereka telah gagal dalam pengawasannya.