Grup Alibaba Tiongkok bertujuan untuk mengumpulkan $1 miliar dalam IPO

SAN FRANCISCO (AP) — Alibaba Group, perusahaan e-commerce terkemuka di Tiongkok, hampir mencapai kesepakatan yang bisa menjadi salah satu IPO terbesar dalam sejarah AS.

Dalam langkah yang telah lama ditunggu-tunggu yang dilakukan pada hari Selasa, Alibaba mengajukan dokumen untuk penawaran umum perdana saham yang berupaya mengumpulkan setidaknya $1 miliar.

Dokumen-dokumen tersebut membuka jalan bagi IPO terbesar di industri teknologi sejak Twitter dan investor awalnya mengumpulkan dana sebesar $1,8 miliar dalam debut pasar layanan pesan online tersebut pada musim gugur lalu.

Bergantung pada permintaan investor terhadap sahamnya, Alibaba dapat mencoba mengumpulkan lebih banyak uang dan bahkan melampaui $16 miliar yang diperoleh Facebook dan investor awal dalam IPO pemimpin jaringan sosial itu dua tahun lalu.

“Ini akan menjadi nenek moyang dari semua IPO,” prediksi CEO PrivCo Sam Hamadeh, yang telah memantau pasar selama bertahun-tahun.

Salah satu alasan Alibaba dapat menetapkan standar penggalangan dana IPO yang baru adalah karena salah satu pemegang saham utamanya, Yahoo Inc., juga seharusnya menjual sekitar 208 juta saham.

Untuk saat ini, Alibaba tidak menentukan berapa banyak saham yang akan dijual dalam IPO, atau menetapkan kisaran harga atau mengatakan di bursa AS mana sahamnya akan diperdagangkan. Rincian ini akan muncul seiring berjalannya IPO. Prosesnya kemungkinan akan memakan waktu tiga hingga empat bulan sebelum saham Alibaba mulai diperdagangkan.

Bangkitnya e-commerce di Tiongkok telah memberi jutaan rumah tangga akses yang lebih luas terhadap pakaian, buku, dan barang elektronik konsumen di masyarakat yang pada tahun 1980an masih memerlukan kartu jatah untuk beberapa barang supermarket. Belanja online bahkan menjadi populer karena ponsel pintar memberi lebih banyak konsumen Tiongkok akses mudah ke komputer dan peluncuran sistem pembayaran online Alibaba, Alipay, mengisi kesenjangan bagi pembeli yang tidak memiliki kartu kredit.

Masih tumbuh dengan pesat, belanja online diperkirakan oleh perusahaan konsultan McKinsey akan meningkat tiga kali lipat dari tingkat tahun 2011 menjadi $400 miliar per tahun pada tahun 2015.

Meskipun tidak terkenal di Amerika Serikat, Alibaba adalah pembangkit tenaga listrik e-commerce yang menghasilkan lebih banyak uang dibandingkan Amazon.com Inc. dan eBay Inc. bersama. Terlebih lagi, perusahaan ini terus berkembang pesat seiring dengan jaringan layanan daringnya, termasuk Taobao, Tmall dan Alipay, yang menguasai pasar internet Tiongkok yang telah memiliki 618 juta peselancar web, kira-kira dua kali jumlah populasi AS.

Taobao adalah bazar belanja online yang mirip dengan eBay, sedangkan Tmall berfungsi sebagai outlet online untuk merek-merek besar yang dijual oleh pengecer besar. Alipay adalah layanan pembayaran elektronik yang mirip dengan PayPal eBay.

Tahun lalu, 231 juta pelanggan membeli barang dagangan senilai total $248 miliar di situs e-commerce Alibaba, menurut dokumen IPO. Sekitar $37 miliar, atau 15 persen, dari jumlah tersebut berasal dari perangkat seluler.

Sebagian besar Alibaba saat ini dimiliki oleh empat pemegang saham: SoftBank Corp. Jepang, yang memegang 34 persen saham, dan operator nirkabel Sprint Corp. dikendalikan di Amerika; Yahoo, dengan 23 persen saham; mantan CEO dan salah satu pendiri Jack Ma dengan 8,9 persen saham; dan wakil ketua dan salah satu pendiri Joseph Tsai dengan 3,6 persen saham.

Alibaba tidak memilih waktu optimal untuk go public. Saham beberapa perusahaan internet yang naik tahun lalu di tengah tingginya harapan telah jatuh tahun ini karena investor menilai kembali prospek mereka. Twitter Inc. adalah salah satu yang paling terpukul. Sejak mencapai level tertinggi $74,73 akhir tahun lalu, saham perusahaan telah kehilangan lebih dari setengah nilainya. Mereka menutup hari Selasa pada $31,85, hanya sedikit di atas harga IPO $26.

Meskipun kondisi saham Internet sedang goyah, sebagian besar analis memperkirakan IPO Alibaba akan menghasilkan setidaknya $10 miliar. Hamadeh memperkirakan IPO akan dihargai pada tingkat yang memberi Alibaba nilai pasar sebesar $195 miliar. Jumlah tersebut akan melampaui nilai pasar Facebook saat ini sebesar $150 miliar.

Bukan hal yang aneh bagi perusahaan-perusahaan yang diawasi secara ketat untuk mencantumkan target penggalangan dana yang sangat rendah ketika mereka mengajukan dokumen IPO awal.

Facebook Inc., misalnya, awalnya mengatakan akan mengumpulkan $5 miliar dalam IPO-nya sebelum akhirnya menghasilkan lebih dari tiga kali lipat jumlah tersebut. Transaksi ini tetap menjadi IPO terbesar industri teknologi.

Pemroses kartu kredit dan debit Visa Inc. memegang rekor IPO terkaya di AS dengan nilai hampir $18 miliar.

IPO ini akan menyoroti kebangkitan Alibaba yang luar biasa.

Alibaba dimulai pada tahun 1999 hanya dengan $60.000 di apartemen Jack Ma, mantan guru sekolah bahasa Inggris yang tidak memiliki pengalaman sebelumnya dalam bisnis atau teknologi.

Perusahaan ini telah berkembang pesat sebagai bukti kekuatan ekonomi Tiongkok, membukukan pendapatan sebesar $2,9 miliar dan pendapatan hampir $6,5 miliar selama sembilan bulan pertama tahun fiskal terakhir yang berakhir pada bulan Maret. Jumlah tersebut berada di atas pendapatan gabungan eBay dan Amazon sebesar $2,4 miliar pada periode April-Desember tahun lalu. Kedua perusahaan tersebut memiliki pendapatan gabungan sebesar $71 miliar pada periode tersebut.

Dengan Ma yang memimpin, Alibaba Group menangkis ancaman persaingan setelah eBay memasuki pasar Tiongkok pada tahun 2002 dan melakukan investasi Yahoo yang memperkuat posisi perusahaan. Ebay meninggalkan pasar Cina pada tahun 2006 dengan mengakui kekalahannya secara diam-diam.

Ma (49) mengundurkan diri sebagai CEO Alibaba setahun lalu ketika ia digantikan oleh Jonathan Lu. Namun Ma tetap menjadi ketua eksekutif Alibaba dan terus membentuk strategi perusahaan serta menghibur pelanggan dengan lagu dan lelucon ketika dia tampil di acara tahunan perusahaan “Alifest.” Dia juga seorang multi-miliarder berdasarkan kepemilikannya di perusahaan tersebut.

Kesuksesan Alibaba telah memberikan dukungan finansial bagi Yahoo Inc., yang kepemilikannya di perusahaan Tiongkok tersebut menjadi alasan utama mengapa harga sahamnya naik lebih dari dua kali lipat dalam dua tahun terakhir.

Yahoo harus menjual 208 juta saham, atau 40 persen sahamnya di Alibaba, dalam IPO sebagai bagian dari kesepakatan yang dicapai tahun lalu. Divestasi ini diperkirakan akan menghasilkan rejeki nomplok lebih dari $10 miliar yang akan membantu mendefinisikan warisan CEO Yahoo Marissa Mayer di perusahaan Sunnyvale, California. Yahoo membayar $1 miliar untuk kepemilikan aslinya dalam kesepakatan tahun 2005 yang direkayasa oleh dua pendahulu Mayer yang sering difitnah, salah satu pendiri Jerry Yang dan Terry Semel.

Mayer dapat mendistribusikan sebagian besar hasil Alibaba kepada pemegang saham Yahoo dengan membayar dividen atau membeli kembali jutaan saham perusahaan. Dia terutama membeli kembali saham Yahoo setelah perusahaan tersebut meraup lebih dari $7 miliar dari penjualan saham Alibaba pada tahun 2012.

Alternatifnya, Mayer dapat menyisihkan sebagian uang Alibaba untuk membiayai akuisisi yang akan meningkatkan audiens dan penjualan iklan digital Yahoo. Mayer mungkin tergoda untuk melakukan sesuatu yang berani karena dia tidak mampu meningkatkan pendapatan Yahoo selama hampir dua tahun masa jabatannya.