GE membeli bisnis energi Alstom, bukan kesepakatan akhir

NEW YORK (AP) – General Electric semakin dekat untuk membeli bisnis energi Alstom milik Prancis dengan mengajukan penawaran sebesar $16,9 miliar, namun tawaran yang bersaing dan kekhawatiran para politisi Prancis dapat menghambat atau menghambat kesepakatan tersebut.

Tawaran GE, yang diumumkan pada hari Rabu, telah disetujui oleh dewan direksi Alstom, namun dewan akan menunggu hingga satu bulan untuk secara resmi menerima atau menolaknya. GE akan memperoleh suku cadang dari Alstom, yang memproduksi dan melayani peralatan pembangkit dan transmisi tenaga listrik. Alstom akan mempertahankan divisi transportasinya yang memproduksi kereta berkecepatan tinggi.

GE menilai akuisisi tersebut sebesar $13,5 miliar karena GE akan memperoleh $3,4 miliar uang tunai Alstom jika kesepakatan tersebut selesai.

Namun kesepakatan itu masih jauh dari selesai. Pemerintah Perancis, yang sering melakukan intervensi dalam pengambilan keputusan perusahaan, mempertanyakan apakah penjualan Alstom ke Fairfield, GE yang berbasis di Connecticut mengancam kemandirian energi dan lapangan kerja negara tersebut. Alstom telah membentuk komite yang terdiri dari anggota dewan independen untuk menyelidiki proposal GE.

Para pejabat di Perancis mendorong penundaan untuk memberikan waktu kepada pesaing GE asal Jerman, Siemens, untuk menentukan penawarannya sendiri. Dalam pernyataannya pada hari Selasa, Siemens mengatakan akan mengajukan penawaran jika Alstom mengizinkannya mengakses data perusahaan dan mengizinkannya melakukan uji tuntas.

Dewan direksi Alstom mengatakan mereka dengan suara bulat mengakui manfaat strategis dan industri dari kesepakatan GE, dan Alstom menyebut kesepakatan itu “hampir sempurna.”

CEO GE Jeff Immelt mengatakan dalam panggilan konferensi dengan investor pada hari Rabu bahwa Alstom pertama kali menghubungi GE mengenai kesepakatan pada pertengahan Februari. Dia mengatakan perusahaan Perancis tersebut mempertanyakan apakah perusahaan tersebut cukup besar dan tersebar secara geografis untuk tetap memperoleh keuntungan dalam jangka panjang dalam bisnis energi global.

Kesepakatan itu akan mengembalikan GE ke bisnis yang telah ditinggalkannya, termasuk peralatan yang menghasilkan listrik di pembangkit listrik tenaga air dan uap di pembangkit listrik tenaga batu bara dan nuklir. Bisnis tersebut diperkirakan tidak akan tumbuh di Eropa, namun dapat membantu GE tumbuh di pasar berkembang.

“Alstom secara unik memiliki posisi yang baik di wilayah-wilayah di dunia yang membutuhkan listrik,” kata Nicholas Heymann, analis di William Blair, termasuk Afrika, Timur Tengah, dan Asia Tenggara.

Heymann mempertanyakan apakah Siemens punya uang untuk memberikan penawaran bagus kepada Alstom. Perusahaan ini sudah melakukan pembicaraan untuk membeli aset pembangkit listrik Rolls-Royce, dan lembaga kredit telah menyatakan bahwa Siemens berisiko mengalami penurunan peringkat jika saldo kasnya semakin turun.

Namun, Siemens dapat menawarkan pertukaran kepada Alstom dan mengirim divisi kereta apinya ke Alstom sebagai imbalan atas bisnis energi Alstom. Hal ini kemungkinan besar akan disambut baik di Prancis karena akan memperkuat Alstom.

Namun jika GE menang, Chief Financial Officer Jeff Bornstein mengatakan GE akan menggunakan $9,5 miliar dari kasnya sendiri dan meminjam $4 miliar, yang akan dilunasi dalam waktu lima tahun, untuk sisanya. Kesepakatan ini diperkirakan akan mulai menambah laba per saham GE segera setelah penutupannya. GE mengatakan pihaknya akan terus membayar dan meningkatkan dividennya, namun akan mengurangi pembelian kembali saham dan mungkin menunda akuisisi lainnya hingga tahun depan.

GE mengharapkan untuk memotong biaya tahunan sebesar $1,2 miliar setelah kesepakatan tercapai. Hal ini biasanya melibatkan penutupan pabrik dan pemutusan hubungan kerja, hal yang dikhawatirkan oleh para politisi Prancis.

GE mengatakan pihaknya mengharapkan untuk mengkonsolidasikan beberapa operasi manufaktur, fungsi pendukung serta penelitian dan pengembangan. Namun Immelt mencatat bahwa banyak operasi Alstom berlokasi di luar Perancis dan Eropa.

“Orang-orang ini mempunyai pengaruh global yang sangat besar terutama di luar Perancis, jadi ada banyak hal yang bisa dilakukan di seluruh dunia,” kata Immelt. “Ini bukan perjanjian pertama kami di Perancis… kami memiliki perspektif yang baik mengenai apa yang harus kami lakukan.”

GE mempekerjakan 11.000 orang di Perancis di tiga pusat industri utama, dan merupakan bagian dari usaha patungan berusia 40 tahun dengan kontraktor pertahanan Perancis yang membuat mesin jet. Bisnis energi Alstom mempekerjakan 65.000 orang, termasuk 9.000 orang di Prancis.

Immelt mengatakan kesepakatan itu tidak akan selesai sampai tahun 2015, namun dia yakin kesepakatan itu akan terwujud. “Kami sampai pada hal ini dengan banyak pengalaman.”

Namun, pengalaman belum tentu menjadi hal yang dicari Prancis.

Harian Prancis yang berhaluan kiri, Liberation, menulis pada hari Rabu bahwa meskipun perjanjian GE secara luas diakui sebagai perjanjian yang paling masuk akal secara ekonomi dan memiliki potensi untuk memberikan dampak yang paling kecil dalam hal lapangan kerja, “ada satu masalah: ini adalah masalah Amerika. “