Fiat menggunakan opsi untuk membeli lebih banyak saham Chrysler

DETROIT (AP) – Produsen mobil Italia Fiat telah menggunakan opsi ketiga untuk membeli sejumlah kecil saham Chrysler, namun penjualan tersebut tidak akan dilakukan sampai pengadilan AS menyelesaikan perselisihan mengenai harga.

Fiat hari Senin mengatakan pihaknya telah menawarkan $254,7 juta untuk 3,3 persen saham Chrysler yang beredar.

Fiat sudah memiliki 58,5 persen saham Chrysler, dan 41,5 persen sisanya dimiliki oleh sebuah perwalian yang membayar tagihan medis bagi pensiunan anggota serikat pekerja United Auto Workers. Perusahaan Italia itu ingin membeli seluruh saham perwalian dan menggabungkan sepenuhnya Chrysler dan Fiat.

Harga opsi tersebut akan ditentukan oleh hakim di Delaware Chancery Court, dan keputusan tersebut kemungkinan besar akan menentukan harga sisa saham Chrysler di perwalian tersebut. Fiat telah mencoba selama beberapa bulan untuk mengatur pembiayaan untuk membeli saham perwalian tersebut. Fiat mengharapkan keputusan pengadilan akan dikeluarkan pada bulan ini.

“Saya berharap untuk menyelesaikan (kesepakatan) sesegera mungkin jika mereka mengizinkan saya melakukannya,” kantor berita Italia LaPresse mengutip kata-kata CEO Fiat dan Chrysler Sergio Marchionne pada sebuah penampilan Senin di Turin, Italia, kota kantor pusat Fiat.

Fiat kini telah menggunakan opsi untuk membeli 9,9 persen lebih banyak saham Chrysler. Produsen mobil Italia tersebut mempunyai opsi untuk membeli 3,3 persen saham Chrysler setiap enam bulan hingga mengakuisisi 16,6 persen lagi. Fiat menawarkan $139,7 juta untuk opsi 3,3 persen pertama pada 3 Juli 2012, namun dana perwalian mengatakan harganya seharusnya $343 juta. Fiat meningkatkan tawarannya pada 3 Januari tahun ini menjadi $198 juta untuk 3,3 persen kedua.

Morgan Stanley memperkirakan dalam catatannya tanggal 5 Juli kepada investor bahwa Fiat akan mengeluarkan biaya $2 miliar hingga $5 miliar untuk membeli seluruh saham perwalian tersebut.

Opsi tersebut merupakan bagian dari perjanjian di mana Fiat dan Marchionne ditunjuk oleh pemerintah AS pada tahun 2009 untuk menjalankan Chrysler. Pemerintah memberikan dana talangan kepada Chrysler yang sedang kesulitan dan membiayai perjalanannya melalui restrukturisasi kebangkrutan.

Sejak itu, Fiat telah meningkatkan kepemilikannya di Chrysler baru, dan Marchionne menggabungkan perusahaan-perusahaan tersebut untuk menghasilkan lebih banyak penghematan biaya melalui penelitian bersama, manajemen, dan pembelian.

Setelah menguasai seluruh perusahaan, Fiat sedang mempertimbangkan rencana untuk mengadakan penawaran umum saham perdana, yang akan mengumpulkan dana yang sangat dibutuhkan untuk penelitian kendaraan baru di kedua perusahaan, dan dapat membantu Fiat mengatasi kemerosotan ekonomi di Eropa.

Saham Fiat SpA kini diperdagangkan secara publik di Bursa Efek Milan, sedangkan Chrysler secara teknis adalah perusahaan swasta tanpa saham yang diperdagangkan secara publik. Agaknya, pemegang saham Fiat akan ditawari saham di perusahaan baru tersebut jika menyetujui merger.

Penggabungan perusahaan-perusahaan tersebut akan memberi Fiat akses terhadap uang tunai Chrysler. Fiat saat ini berbagi keuntungan Chrysler, namun tidak dapat menggunakan dana produsen mobil Detroit untuk operasinya sendiri. Fiat kehilangan $108 juta pada kuartal pertama, sementara Chrysler menghasilkan $166 juta. Tanpa Chrysler, Fiat akan kehilangan $1,41 miliar tahun lalu. Chrysler memiliki uang tunai $11,9 miliar pada 31 Maret.

Seperti Fiat, perusahaan tersebut mendapatkan saham Chrysler dari pemerintah sebagai bagian dari kebangkrutan tahun 2009. Pada saat itu, Chrysler berutang kepada perwalian tersebut sekitar $4 miliar sebagai bagian dari kesepakatan dengan UAW untuk mengambil alih biaya perawatan kesehatan pensiunan.

Dana perwalian membutuhkan uang tunai untuk membayar tagihan medis bagi ribuan pensiunan kerah biru Chrysler. Untuk memonetisasi sahamnya di Chrysler, ia harus menjual sahamnya ke pihak lain, seperti Fiat, atau menjualnya ke publik – yang bisa terjadi jika Fiat dan perwaliannya tidak mencapai kesepakatan mengenai harga saham.

Perwalian tersebut telah meminta Fiat untuk mulai mengerjakan IPO Chrysler, namun tidak dapat secara formal mewajibkannya untuk menindaklanjutinya; persiapan penawaran umum membutuhkan waktu sekitar 18 bulan. Marchionne mengatakan dia lebih suka membeli saham perwalian itu untuk penjualan publik.

Marchionne telah mengambil langkah untuk menggabungkan Fiat dan Chrysler. Perusahaan berbagi mesin dan suku cadang dan bersama-sama merancang mobil seperti Dodge Dart kompak. Neraca sudah digabungkan, meski ada pemisahan aset yang ketat.