Fed menghentikan Citigroup menaikkan dividen

WASHINGTON (AP) – Federal Reserve pada hari Rabu melarang Citigroup menaikkan dividen atau mempromosikan pembelian kembali sahamnya, dengan alasan terlalu sulit untuk memprediksi bagaimana beberapa bagian dari operasi global bank tersebut akan mengalami penurunan ekonomi yang tajam.

Hal ini merupakan kemunduran bagi Citigroup Inc., salah satu bank terbesar di Amerika, yang telah memangkas lapangan kerja dan memangkas beberapa bisnis dalam upaya memperbaiki keuangannya.

Citi adalah bank terbesar dari lima bank yang rencananya ditolak oleh The Fed sebagai bagian dari apa yang disebut “stress test,” sebuah pemeriksaan tahunan terhadap lembaga keuangan terbesar di negara tersebut. Tahun ini, 30 bank menjalani tes untuk menentukan apakah mereka memiliki penyangga modal yang cukup besar untuk terus memberikan pinjaman melalui krisis keuangan berikutnya.

Citi telah meminta izin The Fed untuk membeli kembali saham senilai $6,4 miliar hingga kuartal pertama tahun depan, dan menaikkan dividennya menjadi 5 sen setiap kuartal, naik dari satu sen per kuartal saat ini.

Citigroup yang berbasis di New York juga dilarang menaikkan dividennya pada tahun 2012, setelah gagal dalam stress test. Belakangan pada tahun itu, mereka mendatangkan CEO baru, Mike Corbat, dengan mandat untuk mempercepat penyelesaiannya. .

Corbat mengatakan pada hari Rabu bahwa perusahaannya “sangat kecewa” dengan keputusan Fed. Dividen dan pembelian kembali akan menjadi “tingkat modal yang moderat” bagi pemegang saham, dan Citi masih akan melampaui persyaratan kesehatan keuangannya, katanya dalam pernyataan tertulis.

Pengumuman The Fed menyebabkan investor mempertimbangkan kembali saham-saham perbankan secara keseluruhan. Saham Citigroup turun lebih dari 5 persen pada perdagangan setelah jam kerja.

Analis CLSA Mike Mayo menyebut penolakan Citi sebagai hal yang mengejutkan.

“Citi harus mengubah kekalahan ini menjadi kemenangan dengan meningkatkan laju restrukturisasi,” tulis Mayo dalam sebuah catatan. Hal ini termasuk menjual bisnis dan membuat para eksekutif lebih bertanggung jawab, terutama setelah para eksekutif memberikan jaminan tentang bagaimana bank memantau keuangannya, kata Mayo.

The Fed mengatakan rencana permodalan Citigroup gagal dalam beberapa hal, termasuk kemampuannya memperkirakan pendapatan dan kerugian di sebagian operasi globalnya, jika mereka mengalami tekanan ekonomi.

Seperti halnya Citigroup, The Fed mengatakan pihaknya menemukan kekurangan dalam rencana permodalan HSBC North America Holdings, RBS Citizens Financial Group, Santander Holdings USA dan Zions Bancorp. Namun, bank sentral telah langsung menyetujui permintaan dari 25 bank lain yang diuji, termasuk JPMorgan Chase, Wells Fargo dan Morgan Stanley, selain Bank of America dan Goldman Sachs.

Sebelum krisis keuangan, dividen Citigroup mencapai puncaknya pada $5,40 per kuartal pada tahun 2007. Setelah menghilangkan dividen seluruhnya pada tahun 2009, Citigroup mengembalikan pembayaran pada bulan Juni 2011 sebesar satu sen per kuartal, dan tetap di tempatnya.

Dividen dan pembelian kembali saham yang telah dipertimbangkan oleh The Fed penting bagi investor biasa dan bank. Bank-bank mengetahui bahwa para investornya menderita kerugian besar akibat krisis keuangan, dan mereka sangat ingin memberikan imbalan kepada mereka. Beberapa pemegang saham, terutama pensiunan, mengandalkan dividen sebagai sebagian pendapatannya.

Namun menaikkan dividen memerlukan biaya. Para regulator tidak ingin bank menghabiskan cadangan modal mereka, sehingga membuat mereka rentan terhadap resesi berikutnya. Buyback juga bertujuan untuk membantu pemegang saham. Dengan mengurangi jumlah saham beredar suatu perusahaan, maka laba per saham dapat meningkat.

Sejumlah bank yang memenangkan persetujuan Fed untuk menaikkan dividen dengan cepat mengumumkan rencana untuk memberi penghargaan kepada investor.

Wells Fargo mengatakan akan menaikkan dividen satu nikel menjadi 35 sen per saham mulai kuartal kedua. Hal ini juga meningkatkan rencana pembelian kembali saham. Morgan Stanley telah mengumumkan akan menggandakan dividennya untuk kuartal kedua menjadi 10 sen per saham dari saat ini 5 sen. Dia juga akan membeli kembali sahamnya sebanyak $1 miliar hingga Maret 2015. Perusahaan Keuangan Capital One. mengharapkan untuk membeli kembali $2,5 miliar sahamnya tetapi mempertahankan dividennya sebesar 30 sen per saham.

Pengumuman pada hari Rabu ini menyusul hasil “stress test” tahunan The Fed minggu lalu. Bank sentral menetapkan bahwa industri perbankan AS lebih mampu menahan kemerosotan ekonomi besar dibandingkan saat ini sejak krisis keuangan pada tahun 2008. The Fed mengatakan bahwa hanya satu dari 30 bank terbesar di negara tersebut yang mengambil lebih banyak langkah yang perlu dilakukan untuk mengatasi krisis tersebut. memperkuat basis modalnya. Bank itu adalah Zions.

Perusahaan yang meningkatkan dividen dan mendorong pembelian kembali saham harus memiliki keuntungan dalam menarik investor, kata Michael Scanlon, direktur pelaksana John Hancock Asset Management.

“Dari perspektif pengembalian total, semuanya baik-baik saja,” katanya. “The Fed mengakui bahwa ada pemulihan yang sedang berlangsung di bank-bank,” katanya. “Dari sudut pandang permodalan, lembaga-lembaga ini berada dalam posisi yang jauh lebih baik dibandingkan beberapa tahun lalu.”

Citigroup dan bank-bank besar Wall Street lainnya, serta ratusan bank lainnya, mendapat dana talangan dari pemerintah selama krisis. Industri perbankan secara bertahap telah pulih, dengan keuntungan secara keseluruhan meningkat dan bank mulai memberikan pinjaman dengan lebih bebas. Bank-bank sebagian besar membayar kembali dana talangan pembayar pajak.

The Fed telah melakukan stress test tahunan terhadap bank-bank terbesar AS sejak tahun 2009, tahun setelah krisis keuangan menjerumuskan negara tersebut ke dalam kemerosotan ekonomi terburuk sejak Depresi Besar pada tahun 1930an.

Berdasarkan skenario stress test yang “sangat merugikan” tahun ini, Amerika akan mengalami resesi di mana tingkat pengangguran – yang saat ini mencapai 6,7 persen – akan mencapai 11,25 persen, saham-saham akan kehilangan hampir setengah nilainya dan harga rumah akan turun sebesar 25 persen.