Chrysler bersiap untuk IPO atas permintaan perwalian

DETROIT (AP) – Chrysler Group enggan mempersiapkan penawaran umum perdana sebagian sahamnya.

Produsen mobil tersebut terus melanjutkan IPO setelah gagal mencapai kesepakatan mengenai nilai saham dengan dana pensiun yang memilikinya.

Saham Chrysler belum diperdagangkan secara publik sejak tahun 1998, ketika perusahaan tersebut bergabung dengan Daimler AG. Produsen mobil yang berbasis di Auburn Hills, Michigan, kini mayoritas dimiliki oleh produsen mobil Italia Fiat SpA.

Saham yang akan dijual dimiliki oleh perwalian yang dikelola United Auto Workers yang membayar biaya perawatan kesehatan bagi sekitar 130.000 pensiunan kerah biru Chrysler. Perwalian tersebut memiliki 41,5 persen saham di Chrysler. Ia akan mendapatkan seluruh dana hasil IPO jika dilanjutkan.

Sergio Marchionne, CEO Fiat dan Chrysler, telah menegaskan bahwa dia ingin membeli saham UAW dan menggabungkan Fiat dan Chrysler. Namun kedua pihak belum bisa menyepakati harga. Trust menyebutkan nilai sahamnya sebesar $4,27 miliar, sementara Fiat mengatakan nilainya $1,75 miliar.

Atas permintaan perwalian tersebut, Chrysler mengajukan dokumen IPO ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada Senin malam. Namun Chrysler menekankan bahwa sahamnya tidak akan pernah dijual ke publik. Kedua pihak masih bisa mencapai kesepakatan harga saham tanpa IPO.

“Tidak ada jaminan bahwa penawaran tersebut akan dilakukan atau mengenai waktu penawaran apa pun akan dibuat,” kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan yang dikirim melalui email kepada The Associated Press.

Richard Hilgert, analis Morningstar yang memantau Fiat dan Chrysler, mengatakan IPO kemungkinan tidak akan terjadi karena hal tersebut bukan demi kepentingan terbaik perusahaan atau Fiat.

“Tinggal tarian negosiasi yang harus mereka lalui untuk mencapai kesepakatan,” ujarnya.

Hilgert yakin Fiat kemungkinan akan menggunakan opsi untuk membeli 16,6 persen saham Chrysler lagi, sehingga menjadi 75,1 saham perusahaan tersebut. Itu menyisakan 24,9 persen yang akan dijual kepada investor yang mungkin mempunyai kepentingan selain Fiat.

Tahun lalu, Fiat menggugat perwalian tersebut di Delaware Chancery Court, dengan menyatakan bahwa 3,3 persen saham yang ingin dibelinya bernilai $139,7 juta. Trust berpendapat bahwa saham tersebut bernilai $200 juta lebih dari itu. Pada bulan Juli, seorang hakim menolak menentukan harga, dan mengatakan bahwa masalah tersebut harus dibawa ke pengadilan, sebuah proses yang mungkin memakan waktu beberapa tahun lagi.

Trust tidak segera menanggapi email yang meminta komentar. Namun dia mungkin menghitung bahwa ketika penjualan dan laba Chrysler meningkat seiring dengan perekonomian, nilai sahamnya pun meningkat.

Chrysler melaporkan laba kuartal kedelapan berturut-turut pada periode April-Juni, dengan laba bersih meningkat 16 persen menjadi $507 juta. Penjualan global naik 10 persen menjadi 643.000 kendaraan. Di antara produk terlaris Chrysler adalah truk Ram, yang mengalami peningkatan penjualan di AS tahun ini karena kontraktor dan usaha kecil lainnya mulai membeli truk lagi.

Dalam pengajuannya, perusahaan juga memperingatkan bahwa IPO dapat merugikan aliansi Fiat dengan Chrysler. Fiat memiliki 58,5 persen saham Chrysler.

“Fiat telah memberi tahu kami bahwa mereka sedang mengevaluasi berbagai dampak potensial yang mungkin ditimbulkan oleh penawaran umum dan pengenalan pemegang saham publik terhadap pandangannya terhadap aliansi Fiat-Chrysler, dan oleh karena itu sedang mempertimbangkan untuk melanjutkan perpanjangan Fiat atau tidak. . -Aliansi Chrysler di luar kewajiban kontrak yang ada,” kata Chrysler dalam pengajuannya.

Jack Nerad, analis pasar di Kelley Blue Book, mengatakan upaya lembaga tersebut untuk melindungi para pensiunan sebenarnya dapat membahayakan karyawan Chrysler saat ini, yang mungkin akan lebih baik jika beraliansi dengan Fiat. Dengan bantuan Fiat, Chrysler mampu memangkas biaya pengembangan kendaraan dan memperluas penjualannya di luar Amerika Utara.

Produsen mobil UAW dan Detroit – Chrysler, Ford Motor Co. dan General Motors Co. – membangun kepercayaan pada tahun 2007 untuk menghilangkan kenaikan biaya perawatan kesehatan dari pembukuan perusahaan. Saat ini perusahaan ini memiliki aset sebesar $52,4 miliar dan membayar tagihan perawatan kesehatan lebih dari 800,000 pensiunan dan tanggungan.

Chrysler keluar dari pasar publik AS 15 tahun lalu ketika Daimler mengakuisisinya. Namun kombinasi tersebut merupakan sebuah bencana, dan Daimler menjual sebagian besar saham Chrysler kepada perusahaan ekuitas swasta Cerberus Capital Management pada tahun 2007.

Cerberus berharap dapat membendung kerugian Chrysler dan membangun kembali perusahaannya, namun terhalang oleh resesi, yang membuat penjualan mobil AS anjlok. Meskipun ada pinjaman miliaran dari pemerintah AS, Chrysler mengajukan perlindungan kebangkrutan pada bulan April 2009.

Dalam kesepakatan yang ditengahi oleh pemerintah AS, Fiat mengambil alih operasi Chrysler ketika perusahaan itu bangkit dari kebangkrutan kurang dari tiga bulan kemudian. Fiat diberi 20 persen saham di Chrysler, namun secara bertahap mengakuisisi lebih banyak saham perusahaan tersebut.

Fiat ikut ambil bagian dalam keuntungan Chrysler, namun tidak dapat menggunakan uang tunai produsen mobil Detroit tersebut — yang kini berjumlah $11,9 miliar — untuk operasinya sendiri. Fiat menginginkan akses terhadap uang tunai tersebut untuk membantunya mengatasi penurunan penjualan yang parah di Eropa.

Marchionne mengatakan Fiat memiliki uang tunai sebesar $13 miliar, beberapa di antaranya dapat digunakan untuk membeli saham dana perwalian di Chrysler.