Produsen obat asal AS, AbbVie, melihat adanya keringanan pajak yang menarik di balik tawarannya senilai $46 miliar untuk membeli perusahaan sejenis asal Inggris, Shire, dan mereka memperkirakan kesepakatan tersebut juga akan memperluas jangkauan global Shire.
Para pemimpin perusahaan di Chicago Utara, Illinois, merinci alasan di balik penawaran tunai dan saham yang tidak diminta pada percakapan telepon hari Rabu dengan para analis, dua hari setelah Shire PLC menjelaskan mengapa mereka tidak tertarik dengan kesepakatan tersebut.
AbbVie Inc. mengatakan pihaknya memperkirakan perusahaan gabungan tersebut akan membayar tarif pajak sekitar 13 persen pada tahun 2016 setelah AbbVie bergabung kembali di pulau Jersey, Inggris, tempat Shire berkantor pusat. Angka tersebut akan turun dari angka saat ini yang berkisar 22 persen.
Beberapa perusahaan Amerika lainnya menggunakan merger untuk melakukan reinkorporasi di negara-negara dengan tarif pajak yang lebih rendah. Langkah-langkah ini menimbulkan kekhawatiran di kalangan anggota parlemen AS karena dapat merugikan pendapatan pajak pemerintah federal hingga miliaran dolar.
Para eksekutif AbbVie juga mengatakan bahwa portofolio produk kedua perusahaan saling melengkapi, dan kombinasi ini akan segera memberikan Shire jangkauan geografis yang lebih luas.
Shire, yang terkenal dengan obat penyakit langkanya, sejauh ini telah menolak tiga tawaran dari AbbVie. Awal pekan ini, CEO Shire Flemming Ornskov mengatakan kepada analis bahwa perusahaannya harus tetap independen dan memperkirakan penjualan produk tahunannya pada tahun 2013 akan berlipat ganda menjadi $10 miliar pada tahun 2020.
Shire mengatakan pada hari Rabu bahwa tawaran AbbVie “secara fundamental meremehkan” perusahaan dan prospeknya, dan dewan direksi telah dengan suara bulat menolaknya.
Produsen obat asal Inggris itu juga mengatakan dewan direksinya khawatir mengenai ketertarikan AbbVie dalam mengambil langkah tersebut demi tujuan perpajakan.
Awal bulan ini, pembuat perangkat medis AS Medtronic Inc. mengatakan pihaknya telah setuju untuk membeli saingannya yang berbasis di Irlandia, Covidien, senilai $42,9 miliar dalam bentuk tunai dan saham. Perusahaan gabungan ini akan memiliki kantor eksekutif di Irlandia, yang memiliki tarif pajak penghasilan badan sebesar 12,5 persen.
Walgreen Co., jaringan toko obat terbesar di AS, juga mempertimbangkan opsi untuk menyelesaikan pengambilalihan pengecer kesehatan dan kecantikan Swiss Alliance Boots, sebuah langkah yang mungkin melibatkan penggabungan kembali di luar negeri.
Produsen obat Amerika Pfizer Inc. juga baru-baru ini gagal mencoba mengakuisisi perusahaan farmasi yang berbasis di Inggris, Astra-Zeneca.
AbbVie dipisahkan dari Abbott Laboratories pada awal tahun lalu. Produknya mencakup obat resep bermerek seperti obat anti inflamasi populer Humira, yang menghasilkan pendapatan lebih dari $2,6 miliar selama kuartal pertama. Perusahaan juga memiliki sekitar 10 produk dalam uji klinis tahap akhir sebelum meminta persetujuan peraturan.
“Kami mengejar transaksi ini dari posisi yang kuat,” Richard Gonzalez, ketua dan CEO, mengatakan kepada analis pada hari Rabu.
AbbVie memiliki waktu hingga 18 Juli untuk mengumumkan tawaran pasti atau mengonfirmasi bahwa pihaknya tidak akan melakukan penawaran berdasarkan undang-undang pengambilalihan Inggris. Perusahaan AS tersebut mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa “tidak ada kepastian bahwa tawaran pasti akan diberikan.” Dicatat bahwa perusahaan tidak lagi berbicara.
Saham AbbVie naik 2,5 persen, atau $1,33, menjadi $54,92 pada perdagangan tengah hari, sementara saham Shire yang diperdagangkan di AS naik sekitar 3,2 persen, atau $7,08, menjadi $230,35. Sebaliknya, indeks perdagangan yang lebih luas hampir mendatar.
