Jo. A. Bank menawarkan $2,3 miliar untuk Pakaian Pria

NEW YORK (AP) – Tidak ada yang bisa menandinginya.

Jo. A. Bank telah mengusulkan untuk mengakuisisi Men’s Wearhouse saingannya yang lebih besar dalam kesepakatan senilai $2,3 miliar yang akan menciptakan pakaian pria dengan hampir 2.000 toko.

Namun para pemimpin di Men’s Wearhouse menolak tawaran tersebut sekitar dua jam setelah diumumkan, dan menyebutnya sebagai “oportunistik” dan “tidak memadai”.

Mereka kemudian mengumumkan bahwa mereka akan mengadopsi rencana hak-hak pemegang saham, yang juga dikenal sebagai pil racun, yang dirancang untuk menggagalkan siapa pun yang membeli sebagian besar sahamnya tanpa persetujuan dewan: 10 persen untuk individu atau kelompok, atau 15 persen untuk investor institusi pasif.

Jo. A. Bank Clothiers mengungkapkan pada hari Rabu bahwa pihaknya membuat proposal yang tidak diminta pada bulan September untuk membeli Men’s Wearhouse seharga $48 per saham secara tunai, premi sebesar 42 persen pada saat itu. Saat menolak kesepakatan tersebut, Men’s Wearhouse mengatakan hal itu bukan demi kepentingan terbaik pemegang saham atau perusahaan.

Proposal tersebut “secara signifikan meremehkan Men’s Wearhouse dan tidak mencerminkan strategi pertumbuhan perusahaan dan potensi kenaikannya,” kata Bill Sechrest, CEO Men’s Wearhouse, dalam rilisnya.

Sechrest mencatat bahwa kuartal kedua yang penuh tantangan menyebabkan penurunan harga saham Men’s Wearhouse sebesar 12 persen, yang menurut perusahaan tidak mencerminkan nilai “intrinsik” saham tersebut.

Saham perusahaan naik $9,79, atau 28 persen, menjadi $45,03 setelah naik setinggi $45,56 pada hari sebelumnya, level tertinggi sejak Februari 2007. Saham tersebut naik 13 persen sejak awal tahun.

Jo. A. Saham Bank naik $2,67, atau 6,4 persen, menjadi $44,33. Sahamnya turun 2,1 persen sejak awal tahun.

Men’s Wearhouse, yang memiliki pendapatan $2,48 miliar pada tahun fiskal terakhir, memiliki nilai pasar $1,68 miliar pada penutupan Selasa, menurut firma riset FactSet. Jo. A. Bank, yang memiliki pendapatan sebesar $1,05 miliar pada tahun terakhir, memiliki nilai pasar sebesar $1,17 miliar.

Pembeli di kedua perusahaan mundur di tengah ketidakpastian ekonomi. Jo. A. Laba bersih fiskal kuartal kedua Bank turun 39 persen karena pembeli tidak merespons dengan baik beberapa kampanye pemasaran pengecer seperti tahun lalu, sementara pendapatan fiskal kuartal kedua Men’s Wearhouse turun 28 persen karena biaya satu kali saja. dan awal Paskah yang mendorong persewaan tuksedo pesta prom lebih awal dari biasanya. Rantai tersebut juga memotong panduan setahun penuhnya.

Jo. A. Bank, yang berbasis di Hampstead, Maryland, menjual pakaian, pakaian olahraga dan alas kaki khusus pria dan kasual serta mengoperasikan 623 toko di 44 negara bagian AS dan District of Columbia. Meskipun ditujukan untuk profesional pria yang lebih mapan, program ini dikenal dengan promosinya yang murah hati.

Men’s Wearhouse menjual pakaian dan pakaian olahraga pria melalui jaringan toko yang memiliki nama yang sama, serta jaringan ritel Moores dan K&G. Perusahaan ini mengoperasikan lebih dari 1.200 toko dan juga menjalankan bisnis persewaan tuksedo. Baru-baru ini, mereka mengincar pembeli muda yang mengenakan setelan jas dengan siluet lebih ramping. Mereka juga mencoba menaikkan harga tiket rata-rata dan mengumumkan pada bulan Juli bahwa mereka membeli merek mewah Joseph Abboud dengan harga tunai sekitar $97,5 juta.

Jo. A. Bank mengajukan penawarannya pada 17 September dan mengungkapkan kesepakatan tersebut secara pribadi kepada eksekutif Men’s Wearhouse melalui panggilan telepon dan surat tindak lanjut. Selama panggilan media Rabu sebelum Men’s Wearhouse mengeluarkan pernyataan menolak tawaran tersebut, Robert N. Wildrick, Jos. A. Ketua dewan Bank, menggambarkan proposal tersebut sebagai “situasi win-win” bagi pemegang saham dan konsumen, dengan menyatakan bahwa setiap perusahaan akan mendapatkan keuntungan dari keahliannya masing-masing.