NEW YORK (AP) – Citigroup tidak yakin perekonomian telah kembali.
Bank tersebut mengumumkan hasil kuartal pertama yang kuat pada hari Senin, namun para eksekutif lebih berhati-hati daripada merayakannya.
Meskipun mereka tidak menyatakan kemenangan, mereka tampaknya punya alasan untuk: bank investasi Citigroup memberi nasihat kepada lebih banyak perusahaan mengenai merger dan akuisisi; bank ritelnya menulis lebih banyak hipotek; dan perusahaan menyisihkan lebih sedikit uang untuk pinjaman macet. Laba kuartalan naik 17 persen menjadi $4 miliar sementara pendapatan naik 3 persen. Hasilnya melebihi ekspektasi dan harga saham bank naik.
Kepala eksekutif Mike Corbat mengatakan masalah utang Eropa dan lambatnya pertumbuhan di beberapa wilayah Asia masih dapat mengganggu investor. Peraturan baru, suku bunga rendah dan biaya hukum serta biaya lainnya akibat krisis keuangan akan membebani pendapatan bank.
“Saya pikir dunia masih merupakan tempat yang rapuh,” katanya saat berbicara dengan para analis, “dan saya memperkirakan pasar akan tetap bergejolak.”
Chief Financial Officer John Gerspach mengatakan bank tersebut merasa konsumen tidak cukup percaya diri untuk menggerakkan perekonomian, yang pertumbuhannya ia gambarkan tidak merata. “Kami masih akan bergerak agak ke samping.”
Pandangan tersebut lebih pesimistis dibandingkan pandangan pesaingnya, JPMorgan Chase dan Wells Fargo, yang kepala eksekutifnya pekan lalu menggambarkan perekonomian membaik dan sentimen konsumen dalam keadaan sehat. Kedua bank melaporkan rekor pendapatan, namun pendapatan mereka turun, sehingga menekan harga saham mereka.
Perpecahan dalam prospek perbankan juga terjadi dalam dua kuartal terakhir. Citigroup, misalnya, tidak seyakin para pesaingnya mengenai kembalinya pasar perumahan.
Hasil pada hari Senin ini merupakan kuartal penuh pertama Citi di bawah Corbat, yang mengambil alih dari Vikram Pandit pada musim gugur lalu. Pandit mengundurkan diri di bawah tekanan dari dewan yang tidak senang dengan upayanya untuk membalikkan keadaan bank. Corbat kini harus membuktikan bahwa ia mampu memperbaiki Citigroup, yang merupakan bank terbesar ketiga di AS setelah JPMorgan dan Bank of America.
Sejauh ini, ia telah melakukan PHK dan mengurangi bisnis di wilayah yang pertumbuhannya lambat, melanjutkan rencana Pandit untuk mengecilkan bank dan menjadikannya lebih mudah dikelola dan tidak rentan terhadap pengawasan khusus oleh regulator. Para eksekutif bank mengatakan mereka tidak mengambil “pengaruh besar” namun justru bergerak perlahan dan terus-menerus untuk memangkas biaya dan melakukan lebih banyak efisiensi.
“Menggunakan analogi bisbol, pukulan tunggal,” kata Gerspach.
Bank tersebut menghabiskan $148 juta untuk “biaya reposisi” pada kuartal tersebut – sebagian kecil dari lebih dari $1 miliar yang dikeluarkan pada kuartal keempat, ketika Corbat mengambil alih.
Lebih lanjut mengenai hasil Citi:
—Perbankan investasi vs. perbankan ritel: Perbankan investasi naik 31 persen sementara pendapatan perbankan konsumen tetap. Unit perbankan investasi Citi memberi nasihat kepada lebih banyak perusahaan mengenai merger dan akuisisi dan menjamin lebih banyak penawaran saham dan obligasi.
—Pinjaman hipotek: Citi mendanai lebih banyak hipotek baru, dan untuk pertama kalinya Citi mengeluarkan sebagian cadangan yang telah disisihkan untuk menutupi pinjaman rumah yang macet di Citi Holdings. Ini adalah unit dimana bank mengkarantina aset-aset yang tertekan akibat krisis keuangan – sesuatu yang digembar-gemborkan oleh para investor sebagai awal dari tren yang telah lama ditunggu-tunggu. Investor, kata Gerspach, juga bersedia membayar lebih untuk investasi yang dilakukan melalui hipotek.
Apakah ini berarti, seorang reporter bertanya, bahwa “bahkan John Gerspach pun optimis di pasar perumahan?”
“Saya tidak akan mengatakan bahwa saya optimis terhadap pasar perumahan,” jawab CFO tersebut, yang selama dua kuartal terakhir menolak untuk mengulangi sentimen rekan-rekannya di bank-bank besar lainnya ketika mereka menyatakan bahwa sektor perumahan telah mengalami perubahan.
Citi hanya memiliki sebagian kecil dari pasar hipotek yang dimiliki oleh Wells Fargo, yang menempati peringkat No. 1 dalam kategori tersebut. Namun pertumbuhannya melebihi pesaingnya yang lebih besar.
Citi mendanai hipotek senilai $18 miliar di Amerika Utara, naik 26 persen pada tahun ini. Wells memiliki pendanaan sebesar $140 miliar, cukup untuk mempertahankan posisi teratasnya, namun turun 25 persen pada tahun ini.
Para eksekutif Citi mengatakan mereka tidak ingin mengembangkan bisnis hipotek secara signifikan.
—Apa lagi yang membantu hasil ini: Biaya pinjaman bank turun seiring dengan pelunasan utangnya. Hambatan Citi Holdings menyusut: Kerugian unit ini menyempit menjadi $789 juta dari lebih dari $1 miliar pada tahun sebelumnya.
Bank terus mengeluarkan uang yang telah disisihkan untuk kredit macet. Total penyisihan kerugian pinjaman adalah $23,7 miliar, atau 3,7 persen dari total pinjaman, turun dari $29 miliar, atau 4,5 persen dari total pinjaman, pada tahun sebelumnya.
— Di seluruh dunia: Pendapatan meningkat 20 persen di Amerika Utara, namun hanya meningkat 4 persen di Amerika Latin dan 1 persen di Asia. Angka tersebut turun 3 persen di unit yang meliputi Eropa, Timur Tengah dan Afrika. Gerspach mengatakan Asia “tidak melihat pertumbuhan yang pesat,” khususnya di Korea dan Taiwan. Eropa, katanya, masih dalam tahap pemulihan, dan bank tersebut kemungkinan tidak akan melakukan ekspansi di sana, selain untuk mendukung nasabah yang sudah ada dengan layanan tertentu.
—Beban hukum: Bank menyisihkan $710 juta untuk biaya hukum pada kuartal pertama, naik dari tahun lalu namun turun dari kuartal keempat. Biaya hukum sebagian besar terkait dengan Citi Holdings, meskipun eksekutif bank menolak memberikan rinciannya.
Pengeluaran hukum yang tidak dapat diprediksi telah menjadi dampak yang tidak diinginkan dari krisis keuangan bagi industri perbankan, sehingga membuat pendapatan menjadi sulit untuk diprediksi. Gerspach memperkirakan biaya hukum akan tetap “meningkat dan agak fluktuatif.”
“Komunitas hukum sangat kreatif,” kata Gerspach. “Selalu ada peluang untuk litigasi tambahan, bahkan dalam kasus-kasus yang Anda anggap telah melewati batas waktu. Saya tidak berpikir pengacara memiliki undang-undang pembatasan.”
— Berdasarkan angka: Citigroup memperoleh pendapatan sebesar $4 miliar, naik 17 persen dari tahun sebelumnya, setelah menghilangkan dampak dari biaya akuntansi dan hal-hal yang bersifat sekali pakai lainnya. Harganya $1,29 per saham, mengalahkan ekspektasi analis Wall Street sebesar $1,17.
Pendapatannya mencapai $20,8 miliar, naik 3 persen dari tahun sebelumnya. Angka ini juga melampaui angka $20,2 miliar yang diperkirakan para analis.
Sahamnya naik 9 sen menjadi ditutup pada $44,87 pada hari Senin, bahkan ketika pasar saham secara keseluruhan jatuh.
