Yunani kembali ke pasar obligasi dengan penuh kejutan

ATHENS, Yunani (AP) — Para pejabat Yunani yang bersemangat memuji kembalinya negara itu ke pasar utang internasional setelah empat tahun sebagai kesuksesan luar biasa pada Kamis, dengan para investor memborong obligasi bertenor lima tahun dalam penjualan yang mengalami kelebihan permintaan sebanyak delapan kali.

Kementerian Keuangan mengatakan pihaknya telah mengumpulkan dana sebesar 3 miliar euro ($4,14 miliar) dengan kupon sebesar 4,75 persen – tingkat bunga pinjaman yang lebih rendah dari perkiraan awal sebesar lima persen.

Penjualan tersebut merupakan tonggak sejarah bagi Yunani. Perusahaan ini telah ditutup dari pasar sejak hampir bangkrut pada tahun 2010, ketika suku bunga pinjaman meningkat menyusul terungkapnya utang publik yang jauh lebih besar dari perkiraan sebelumnya.

“Penerimaan obligasi lima tahun melampaui semua ekspektasi,” kata Perdana Menteri Antonis Samaras dalam pernyataan yang disiarkan televisi. “Pasar internasional, tanpa diragukan lagi, telah menyatakan kepercayaan mereka terhadap perekonomian Yunani.”

Samaras mengatakan hasil yang kuat akan meningkatkan kepercayaan investor terhadap utang Yunani, sehingga memungkinkan Yunani untuk meminjam dengan suku bunga lebih murah di masa depan. Namun, ia memperingatkan bahwa jalan yang harus ditempuh negara ini masih panjang untuk dapat keluar dari krisis secara pasti.

Yunani telah mengandalkan dana talangan internasional sejak Mei 2010 – sebagai imbalannya, Yunani memberlakukan serangkaian pemotongan belanja dan kenaikan pajak yang sangat tidak populer.

Penerbitan obligasi ini terjadi sehari sebelum Kanselir Jerman Angela Merkel dijadwalkan bertemu dengan Samaras dalam kunjungan singkat ke Athena. Jerman merupakan kontributor terbesar dana talangan (bailout) Yunani, namun juga sangat dibenci oleh banyak warga Yunani karena mendorong agenda penghematan.

Keamanan akan diperketat selama kunjungan tersebut, dengan protes dilarang di sebagian besar pusat kota.

Beberapa jam sebelum penerbitan obligasi, sebuah bom mobil meledak di luar gedung Bank of Yunani di pusat kota Athena sebelum fajar, menyebabkan kerusakan namun tidak ada korban jiwa. Polisi anti-teror sedang menyelidiki serangan tersebut, namun belum ada pihak yang mengaku bertanggung jawab atas serangan tersebut.

Komisi Eropa, badan eksekutif UE, memuji kembalinya negara tersebut ke pasar obligasi namun memperingatkan agar tidak berpuas diri.

“Keberhasilan penerbitan obligasi hari ini merupakan langkah pertama namun jelas dalam memulihkan akses pasar bagi Yunani,” kata Wakil Presiden Komisi Eropa Siim Kallas di Brussels. “Namun, hal ini juga harus menjadi alasan untuk mempertahankan jalannya reformasi dan memperkuat pemulihan yang sedang berjalan.”

Christine Lagarde, direktur pelaksana Dana Moneter Internasional, menggambarkan penjualan tersebut sebagai “indikasi bahwa Yunani sedang menuju ke arah yang benar, dan bahwa pengujian air yang ingin dilakukan pihak berwenang benar-benar berhasil.”

Yunani awalnya berupaya mengumpulkan 2,5 miliar euro, namun menerima tawaran sekitar 20 miliar euro. Hampir 90 persen penjualannya ditujukan kepada investor internasional.

Keberhasilan ini dimungkinkan berkat penurunan suku bunga pinjaman Yunani dalam beberapa bulan terakhir karena keuangan pemerintah membaik setelah bertahun-tahun melakukan langkah-langkah penghematan yang menyakitkan. Negara ini juga mendapatkan keuntungan dari tawaran Bank Sentral Eropa pada tahun 2012 untuk mengekang obligasi pemerintah negara-negara zona euro, yang membantu menurunkan suku bunga pinjaman dalam mata uang tersebut.

Namun, lembaga pemeringkat masih menganggap obligasi Yunani jauh dari peringkat investasi, sehingga memberikan status sampah. Negara ini belum berkomitmen untuk melakukan lelang utang jangka panjang secara rutin, dan terus menarik dana dari dana talangan Dana Moneter Internasional (IMF) dan negara-negara zona euro lainnya, yang akan berakhir pada akhir tahun ini.

Ekonom di lembaga think tank terkemuka di Jerman mencatat bahwa investor kemungkinan besar terhibur oleh fakta bahwa penurunan utang Yunani lebih lanjut tampaknya tidak mungkin terjadi. Investor swasta yang memegang obligasi pemerintah Yunani menderita kerugian sekitar 75 persen selama skema keringanan utang pada tahun 2012.

“Dengan latar belakang ini, saya tidak akan melebih-lebihkan keberhasilan ini, yang tentunya sangat menggembirakan,” kata Ferdinand Fichtner dari Institut Penelitian Ekonomi Jerman. “Saya pikir yang lebih penting adalah situasi politik di Yunani…tampaknya stabil – menurut saya, hal itulah yang akan mengembalikan kepercayaan pasar modal dalam jangka menengah dan panjang.”

Upaya memulihkan keuangan negara menimbulkan kerugian besar bagi masyarakat. Yunani mengalami tingkat pengangguran yang melonjak dan seperempat perekonomiannya terpuruk.

Namun ada juga beberapa perbaikan – meskipun kecil – dalam hal ini. Angka yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan tingkat pengangguran turun menjadi 26,7 persen di bulan Januari dari 27,2 persen di bulan Desember dalam penyesuaian musiman. Ini merupakan penurunan bulanan keempat berturut-turut.

Mantan Perdana Menteri Sosialis George Papandreou, yang menegosiasikan dana talangan pertama Yunani pada tahun 2010, mendesak partai-partai politik di negara tersebut untuk mencari konsensus guna meninggalkan praktik-praktik yang menyebabkan pengeluaran berlebihan selama beberapa dekade.

“Tidak peduli berapa banyak perkembangan positif yang ada dalam hal fiskal, stabilitas dan keamanan Yunani di masa depan tidak akan terjamin kecuali kita melanjutkan proses reformasi yang sulit,” kata Papandreou dalam sebuah pernyataan yang diberikan kepada The Associated Press Kamis malam melalui email yang telah dikirim. .

“Akan sangat disayangkan jika, dua tahun dari sekarang, kita kembali ke posisi yang sama, tertahan oleh sikap yang sama.”